क्या तिमाही नतीजों के बाद टाटा मोटर्स के शेयर खरीदना सही रहेगा?

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जून में समाप्त तिमाही के लिए 4,450.92 करोड़ रुपये का घाटा दर्ज करने के बाद टाटा मोटर्स के शेयरों (Stock) में एक दिन में 0.84% की वृद्धि हुई, पिछले साल की तिमाही में ये घाटा कुल 8,437.99 करोड़ रुपये था. वहीं, इसका नेट रेवेन्यू एक साल पहले की तिमाही में 31,983.06 करोड़ रुपये के मुकाबले दोगुना से अधिक 66,406 करोड़ रुपये हो गया.

टॉप लाइन ग्रोथ मुख्य रूप से एक साल पहले की तिमाही में लो बेस की वजह से थी, जिसका कारण था कोविड -19 महामारी को फैलने से रोकने के लिए लोकल और ग्लोबल मार्केट पर लगा लॉकडाउन ऑपरेशनल फ्रंट  पर, EBITDA मार्जिन में ऑटो मेजर 8.3% आया, इसमें 570 बेसिस पॉइंट का सुधार हुआ. ऑपरेटिंग मार्जिन मुख्य रूप से बेहतर वॉल्यूम, बेहतर प्रोडक्ट मिक्स, कमोडिटी इन्फ्लेशन से ऑफसेट और भारत के ऑपरेशंस में फिक्स्ड कॉस्ट के चलते एक्सपेंड हुआ.

कंपनी ने मजबूत तिमाही दर्ज की. लेकिन, सेमी-कंडक्टर इश्यू और रनवे कमोडिटी इन्फ्लेशन सहित सप्लाई साइड में कई चुनौतियां भी हैं.  इस स्टॉक में कैसे ट्रेड करना करें जानिए इस पर ब्रोकरेज यहां क्या सलाह दे रहे हैं .

UBS | रेटिंग: न्यूट्रल | प्राइस टारगेट: 320 रुपये | अपसाइड: 8.5%

सेमीकंडक्टर की कमी का हवाला देते हुए UBS ने जगुआर लैंड रोवर (JLR) के ग्रोथ की एक्सपेक्टेशन को कम कर दिया है. एक्सपेक्टेशन के मुताबिक भारतीय बिजनेस के मार्जिन की रिपोर्टिंग के बावजूद, JLR मार्जिन कमजोर था. ब्रोकरेज ने अपने पहले के 350 रुपये प्रति शेयर के टारगेट से प्राइस टारगेट को घटाकर 320 रुपये कर दिया है.

मोतीलाल ओसवाल | रेटिंग: खरीदें | प्राइस टारगेट: 400 रुपये | अपसाइड: 36%

टाटा मोटर्स (TTMT) को भारत के कारोबार में दोहरी मार झेलनी पड़ी और 1QFY22 में JLR बिजनेस में चिप की कमी का सामना करना पड़ा. लंबे समय में, मोतीलाल ओसवाल को JLR और भारत के कारोबार में अच्छे ट्रांजेक्शन की उम्मीद है.

ब्रोकरेज ने अपने FY22E EPS (प्रति शेयर आय) अनुमान में 77% की कटौती की है, जो चल रहे सेमीकंडक्टर की शॉर्टेज के कारण सेल गिरने की वजह से है, जबकि इसने FY23E EPS अनुमान को बनाए रखा है.

शेयरखान | रेटिंग: खरीदें | प्राइस टारगेट: 430 रुपये | अपसाइड: 46.7%

COVID की दूसरी लहर  के सामान्य होने के बाद टाटा मोटर्स को भारत और ग्लोबली मैक्रो-एनवायरनमेंट में सुधार का लाभ मिलेगा. कंपनी मजबूत फ्री कैश फ्लो जेनरेट कर रही है, जिससे उसे अपने बिजनेस प्लान को आगे बढ़ाने और हाई डेट को कम करने में मदद मिलेगी. शेयरखान को उम्मीद है कि कंपनी FY2022E में कंपनी की कमाई पॉजिटिव हो जाएगी और FY2023E में 37.7% YoY PAT ग्रोथ होगी, जो FY2021E-FY2023E के दौरान 16.7% रेवेन्यू CAGR (कंपाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट) से प्रेरित होगी और FY23E में EBITDA मार्जिन में 130 बेसिस पॉइंट का सुधार होकर 13.5% हो जाएगा.

एडलवाइस | रेटिंग: खरीदें | प्राइस टारगेट: 397 रुपये | अपसाइड: 35.5%

टाटा मोटर्स ने बैलेंस शीट में सुधार पर जोर देना जारी रखा है. कोविड और सेमीकंडक्टर की शॉर्टेज ने मटीरियलाइजेशन में देरी की है. जैसे ही प्रोडक्शन  फिर से सामान्य होगा, नौ महीने में JLR-RR लॉन्च के लिए एक मॉडल साइकिल की तरह टेल विंड्स के बाद RRS-CV में रिवाइवल की मांग और शॉर्प कॉस्ट रिडक्शन की पहल मजबूत फ्री कैश फ्लो को बढ़ावा देगी.

यह ध्यान देने की बात है कि कम वॉल्यूम के बावजूद, ऑपरेटिंग कैश फ्लो काफी हद तक कैपेक्स रिक्वायरमेंट के मुताबिक था. कैपेक्स फंड पर कोई समझौता नहीं है और Q1FY22 कैपेक्स एनुअल कैपेक्स गाइडेंस को ट्रैक कर रहा है. ब्रोकरेज फर्म ने FY22 के लिए अपने EPS अनुमान में 17% और FY23 के लिए 7% की कटौती की है क्योंकि लोअर वॉल्यूम में पोस्टपोन डेलेवरेजिंग है.

(डिस्कलेमर: स्टॉक पर ये राय ब्रोकरेज फर्म द्वारा दी गई हैं. मनी 9 और उसका मैनेजमेंट उनकी निवेश सलाह के लिए कोई जिम्मेदारी नहीं लेते हैं. कृपया निवेश करने से पहले अपने निवेश सलाहकार से परामर्श लें)