क्‍या है म्यूचुअल फंड का डायरेक्ट प्‍लान, जानिए निवेश के तरीके और फायदे

Mutual Funds: यह बात जनवरी 2013 की है, जब बाजार पर नजर रखने वाले सेबी ने फंड हाउस और एसेट्स मैनेजमेंट फर्मों (AMCs) को म्यूचुअल फंड (Mutual Funds) को दो कैटेगरी में बांटने का आदेश दिया. एक रेगुलर फंड्स और दूसरा डायरेक्ट फंड्स. डायरेक्ट म्यूचुअल फंड को निवेशक सीधे तौर पर फंड हाउस या AMCs से खरीद सकते हैं. इस खरीद में निवेशक और फंड हाउस के बीच में किसी भी तरह का एजेंट, डिस्ट्रिब्यूटर और मध्यस्थ नहीं होता है.

रेगुलर म्यूचुअल फंड को थर्ड पार्टी, एजेंट या डिस्ट्रिब्यूटर द्वारा जारी किया जाता है. जब एजेंट सफलतापूर्वक निवेशक को खोज लेता है, एएमसी उस एजेंट को कमीशन या ब्रोकरेज फीस का भुगतान करती है. नतीजतन, रेगुलर फंड्स के खर्च का अनुपात, डायरेक्ट फंड्स के खर्च की तुलना में ज्यादा होगा. हालांकि, रेगुलर और डायरेक्ट फंड का एसेट एलोकेशन, निवेश का उद्देश्य और फंड मैनेजर एक जैसा ही होता है.

डायरेक्ट प्लान के फायदे

थर्ड पार्टी, मध्यस्थ या किसी एजेंट के बिना खरीदने पर सीधे तौर पर खर्च का अनुपात डायरेक्ट फंड्स में कम आता है. जबकि डायरेक्ट फंड में रेगुलर फंड की तुलना में कम शुल्क अनुपात होता है. नियमित फंड्स में, AMCs एजेंटों को उनकी सेवाओं के लिए भुगतान करती है और व्यय अनुपात के माध्यम से उनकी लागत की प्रतिपूर्ति करती है. डायरेक्ट फंड्स की रेगुलर प्लान्स की तुलना में फीस आमतौर पर 1 फीसदी कम होती है. जबकि रेगुलर और डायेक्ट फंड्स के बीच खर्च अनुपात का अंतर पहली मामूली लग सकता है लेकिन ये तेजी के साथ बढ़ता है.

नेट एसेट वैल्यू में इजाफा

म्यूचुअल फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) फंड की कुल संपत्ति के मूल्य और बकाया इकाइयों की संख्या का अनुपात है. NAV = (स्वामित्व वाली संपत्ति का मूल्य)/(आउटस्टैंडिंग यूनिट्स).
एक म्यूचुअल फंड एसेट्स में कई फर्मों में स्टॉक, बांड, ट्रेजरी बिल और कैश जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट्स शामिल हो सकते हैं. क्योंकि डायरेक्ट फंड निवेशकों से ट्रेडिंग शुल्क नहीं लेते हैं, इसलिए उनका नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) रेगुलर फंड से ज्यादा होगा.

ज्यादा मुनाफा

डायरेक्ट फंड्स में खर्च का अनुपात कम होता है क्योंकि इसमें किसी प्रकार की कोई ब्रोकरेज या कमीशन शामिल नहीं होता है. हालांकि रेगुलर और डायरेक्ट फंड्स के बीच रिटर्न में अंतर ज्यादा असरदार नहीं लग सकता है, यह तब होता है जब लॉन्ग टर्म के लिए निवेश किया जाता है.

भारत के एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स के डेटा के मुताबिक जुलाई 2021 में निजी एसेट मुख्य रूप से डिस्ट्रिब्यूशन-ड्रिवन होती है क्योंकि निजी निवेशकों की संपत्ति का 58% T30 शहरों से आया और डिस्ट्रिब्यूटर के जरिए लाया गया था.

जबकि डायरेक्ट इनवेस्टमेंट्स व्यक्ति एसेट्स का 20 फीसदी हिस्सा है, B30 से 4% और T30 से 16% के रूप में विभाजित. ट्रांजेक्शन में कम लागत और व्यवसाय करने में आसानी कुछ ऐसे कारण हैं जिनकी वजह से निवेशक डायरेक्ट प्लान की ओर रुख कर रहे हैं.

इसके अतिरिक्त, हाई-क्वालिटी डिस्ट्रिब्यूटर सर्विसेज की कमी है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक सीधे म्यूचुअल फंड योजनाओं की ओर रुख कर रहे हैं. अगर यही ट्रेंड जारी रहा, टी30 शहरों से आने वाले डायरेक्ट प्लान्स, रेगुलर प्लान्स का AUM को पार कर देंगे.

अधिकांश फिनटेक म्यूचुअल फंड डिस्ट्रिब्यूशन प्लेटफॉर्म भी कमीशन नहीं लेते हैं और नियमित योजनाओं की तुलना में कम कुल व्यय अनुपात वाले प्रत्यक्ष योजनाओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं.