स्मॉल कैप फंड चुनें या लार्ज कैप? किसमें निवेश करना फायदे का सौदा
शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव के दौर में स्मॉल कैप बेहतर प्रदर्शन करते हैं या लार्ज कैप फंड?
हाल ही में स्मॉल कैप और मिड कैप फंडों के स्ट्रेस टेस्ट के नतीजे आए थे. इससे पहले ही कई म्यूचुअल फंड कंपनियों ने स्मॉल कैप फंडों में निवेश के रकम की सीमा तय कर दी थी. दूसरी तरफ, शेयरों की बात करें तो स्मॉल कैप और मिड कैप शेयरों के निवेशक भी भारी मात्रा में बिकवाली करते देखे गए. कुछ स्टॉक 52 हफ्ते के निचले स्तर पर पहुंच गए तो कुछ ऑल टाइम लो लेवल पर.
मार्केट एक्सपर्ट्स कहते हैं कि इन शेयरों में लगातार गिरावट को खरीदारी के अवसर के तौर पर नहीं देखा जाना चाहिए, बल्कि निवेशकों को इस श्रेणी से हटकर अपने निवेश को अधिक स्थिर रहने वाले लार्ज कैप म्यूचुअल फंडों में शिफ्ट करना चाहिए.
म्यूचुअल फंड विशेषज्ञों के अनुसार, मौजूदा भू-राजनीतिक परिस्थितियां फाइनेंशियल मार्केट्स के अनुकूल नहीं है. हालांकि, लार्ज कैप स्टॉक ऐसी श्रेणी में आता है जहां उतार-चढ़ाव अधिक नहीं आता लेकिन गिरावट के बाद ये तेजी से वापसी कर सकते हैं. इस कारण, किसी भी निवेशक के पोर्टफोलियो में लार्ज कैप का होना जरूरी है ताकि बाजार में गिरावट के दौर में पोर्टफोलियो में ज्यादा घाटा न हो.
पिछली कुछ तिमाहियों से लार्ज कैप फंडों का प्रदर्शन शानदार रहा है. पिछले एक साल में, लार्ज कैप में लगभग 12 म्यूचुअल फंडों ने 40 फीसद से अधिक का रिटर्न दिया है, जबकि 15 अन्य ने निवेशकों को 30 फीसद और अधिक का रिटर्न दिया है. रिटर्न देने में सबसे आगे निप्पॉन इंडिया लार्ज कैप फंड है. इसने पिछले एक साल में 45.12 फीसद का रिटर्न दिया है. टॉरस म्यूचुअल फंड ने 43.98 फीसद का रिटर्न दिया है. कुछ दूसरे फंडों ने भी 40 पर्सेंट से ज्यादा रिटर्न दिया है.
लार्ज कैप म्यूचुअल फंडों के मजबूत रिटर्न को बड़े पैमाने पर वैश्विक फंडों की खरीदारी, अच्छे वैल्यूएशन और राजनीतिक जोखिम कम होने के कारण अच्छा रिस्पांस मिला है. म्यूचुअल फंड के जानकारों का कहना है कि लार्ज कैप में निवेश लगभग हमेशा अच्छा रिटर्न देता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि ये कंपनियां मैक्रो चैलेंजेज को मैनेज करने के लिए बेहतर स्थिति में होती हैं. चूंकि वे वर्तमान में छोटे और मिड-कैप शेयरों की तुलना में फेयर वैल्यूएशन ऑफर करते हैं, इसलिए रिवॉर्ड रिस्क बैलेंस कहीं बेहतर है.