निवेशक आम तौर पर सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) और म्यूचुअल फंड (mutual funds – MF) को जैसा मानने की भूल कर देते हैं. जबकि, SIP सिर्फ MF में निवेश करने का एक तरीका है. दूसरा तरीका है एकमुश्त निवेश करना. SIP में निवेशक को नियमित तौर पर लंबी अवधि के लिए निवेश करना होता है. मैच्योर होने पर मैच्योरिटी की रकम निकलानी होती है.
निवेशक SIP में नियमित तौर पर निवेश की जाने वाली रकम पहले से तय करता है. ये निवेश आप हर हफ्ते या प्रति माह कर सकते हैं. निवेशक को फंड निकालने की तारीख पर जो नेट एसेट वैल्यू (NAV) बनती है उसके आधार पर यूनिट्स की एक निर्धारित संख्या मिलेगी. निवेशक को अपनी SIP की शुरुआत से ही इन यूनिट्स को जमा करते रहना चाहिए. उसे फंड को रिडीम करने पर मैच्योरिटी की रकम मिलेगी. फंड निकालने वाले दिन उसकी एनएवी को उस दिन तक इकट्ठी की गई यूनिट्स से गुणा किया जाएगा और ये रकम मैच्योरिटी की रकम कहलाएगी.
निवेशक किसी फंड पर रिटर्न की दर निर्धारित करने के लिए माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल शीट(Microsoft excel sheet) में एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न यानि XIRR (Extended Internal Rate of Return) फंक्शन का इस्तेमाल कर सकता है. यह सीधा तरीका है और इसमें किसी तारीख पर एनएवी क्या है इसके मूल्यांकन की कोई जरूरत नहीं होगी. XIRR फॉर्मूला का इस्तेमाल म्यूचुअल फंड में निवेश पर रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है, जहां अलग अलग अवधियों में कई लेनदेन होते हैं.
जब कम्पाउंड एन्यूअल ग्रोथ रेट (CAGR) या पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न(point-to-point returns) जैसे दूसरे रिटर्न की बात हो या फिर बहुत से कैश फ्लो की, ये तरीका यहां काम नहीं आता जबकि म्यूचुअल फंड में XIRR लागू किया जा सकता है.
संदीप भोसले, वीपी- कस्टमर इंटरेक्शन, क्वांटम एएमसी (Quantum AMC) ने कहा, “हमने कैलकुलेटर के इस्तेमाल से एक्सेल(Excel) तक का सफर तय किया है. और अब एक्सेल(Excel) से लेकर ऑनलाइन टूल्स(online tools) तक कई ऑनलाइन SIP टूल्स मौजूद हैं, जहां आप देख सकते हैं कि आपकी SIP कैसे काम कर रही है. आप हमेशा एएमसी (AMC) की वेबसाइट पर भी जा सकते हैं. ज्यादातर एएमसी पर ऑनलाइन SIP टूल्स होते हैं, या फिर आप एक डिजिटल प्लेटफॉर्म के साथ एक खाता भी खोल सकते हैं. ये टूल एक क्लिक में आपके SIP पर रिटर्न बता देंगे. इसके अलावा आप एक ही जगह पर अपने सभी SIP निवेश का ग्राफिकल प्रेजेंटेशन (graphical representation) देख सकते हैं. यह एक आसान तरीका है. आप अलग अलग सीन बना के पता कर सकते हैं कि आपका पोर्टफोलियो कैसा दिखता है.”
आप अपना लेन-देन (SIP की किश्तें, अतिरिक्त खरीदारी, रीडेम्पशन आदि) और उनकी तारीखें दर्ज करें. ये सभी डीटेल आपको फंड हाउस के अकाउंट स्टेटमेंट (account statement) से मिल जाएंगी. फिर XIRR फॉर्मूला का इस्तेमाल करते हुए एक एक्सेल शीट (excel sheet) आपके SIP निवेश पर रिटर्न की गणना कर देगी.
एक्सेल शीट (excel sheet) खोलें और नीचे दिए गए स्टेप्स फोलो करें:
म्यूचुअल फंड पर एक्सआईआरआर (XIRR) की गणना करने के लिए सभी कैश फ्लो (SIP installments, lump-sum purchases, etc.) को निगेटिव वैल्यू के तौर पर दर्ज करें (रकम से पहले एक माइनस का चिह्न जोड़ें), और सभी कैश फ्लो (systematic withdrawal plans, dividends, and redemptions, etc.) को पॉजिटिव नंबर्स के तौर पर दर्ज करें
अगर आपने अभी तक अपनी सभी यूनिट्स को भुनाया नहीं है, तो आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश पर XIRR की गणना करने के लिए एनएवी की तारीख के साथ वर्तमान निवेश मूल्य दर्ज करना होगा. कुछ ऑपरेशंस जैसे कि डिविडेंड रीइंवेस्टमेंट (dividend reinvestment) कैश फ्लो को XIRR गणना से बाहर रखा जाना चाहिए.