क्या आपको निवेश को फिक्स्ड इनकम वाले प्रोडक्ट्स में ट्रांसफर कर देना चाहिए?

एसेट अलोकेशन और डायवर्सिफिकेशन का निवेश में है खास महत्‍व.

कई तरीकों से फाइनेंशियल मार्केट अप्रत्याशित है. आपके निवेश (investment) पर रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है. इसलिए, अपनी मेहनत की कमाई को किसी जगह निवेश (investment) करने से पहले जोखिम की गंभीरता का अंदाजा लगा लेना चाहिए. महामारी के बाद से निवेश में अचानक आई तेजी के बाद तो यह काफी महत्वपूर्ण हो जाता है. महामारी के दौर में लोग जीवन को बेहद अनिश्चित समझने लगे हैं और किसी इमरजेंसी के लिए फंड हासिल करना ही एकमात्र रास्ता मान रहे हैं. हालांकि, फाइनेंशियल मार्केट में बेहतर रणनीति और लक्ष्य की योजना के बिना प्रवेश करने की कोई जगह नहीं है. आप बस अफवाहों और झुंड की मानसिकता में फंसकर खो जाएंगे.

हर निवेशक को अपने फाइनेंशियल गोल के बारे में पूरी जानकारी होनी चाहिए और उसके बाद ज्यादा से ज्यादा रिटर्न के लिए समय-समय पर पोर्टफोलियो को रि-बैलेंस करते रहना चाहिए. बहुत से लोग निश्चित आय वाले प्रोडक्ट्स को रिस्क मैनेजमेंट टूल्स के रूप में मानते हैं और जरूरत पड़ने पर अपने पोर्टफोलियो को रि-बैलेंस करने के लिए उनका इस्तेमाल करना पसंद करते हैं.

पोर्टफोलियो की रि-बैलेंसिंग

“इक्विटी जैसी अस्थिर संपत्तियों के लालच और फियर साइकिल के इफेक्ट से बचने के लिए पोर्टफोलियो को रि-बैलेंस करना बेहद महत्वपूर्ण है. यदि आप इक्विटी के लिए अपनी रणनीतिक संपत्ति आवंटन की तुलना में 5% से अधिक वजन रखते हैं, तो पैसों को फिक्स्ड कमाई में ट्रांसफर करके रि-बैलेंस करने पर विचार करें. प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स के संस्थापक विशाल धवन ने कहा, “रिबैलेंसिंग करते समय एग्जिट लोड और शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन को ध्यान में रखें.”

वर्तमान में, फिक्स्ड इनकम, डेट म्यूचुअल फंड और बॉन्ड प्रमुख फिक्स्ड आय निवेश के रास्ते हैं. लेकिन एक निवेश पोर्टफोलियो को रिबैलेंसिंग करने से पहले शुरुआती चरण में भी एक अच्छा पोर्टफोलियो आवंटन होना चाहिए.

पूर्व निर्धारित पोर्टफोलियो का महत्व

मार्केट एक्सपर्ट अंबरीश बालिगा “सबसे पहले, इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, सोना, RE और अन्य एसेट क्लास के बीच एक पूर्व-निर्धारित पोर्टफोलियो आवंटन होना चाहिए. यह अनुपात आम तौर पर तब तक नहीं बदलना चाहिए जब तक कि उद्देश्य में कोई बदलाव न हो. हालांकि, कभी-कभी हालातों के अनुसार एक एसेट क्लास से दूसरे में अस्थायी बदलाव हो सकता है और यह प्रकृति में टेम्परेरी होना चाहिए. इसका उपयोग रिस्क मैनेजमेंट टूल के रूप में भी किया जा सकता है.”

उन्होंने मार्च 2020 में बाजारों में अचानक आए झटके का उदाहरण दिया, जिसने अधिकांश लोगों को चौकन्ना कर दिया. जो पूरी तरह से इक्विटी में निवेश कर रहे थे वे आगे निवेश नहीं कर सकते थे लेकिन उनमें खरीदने का आत्मविश्वास और साहस था और वे आंशिक रूप से डेट से इक्विटी में ट्रांसफर हो सकते थे.

बालिगा ने कहा कि “फिर से, यह बदलाव तुलनात्मक रूप से छोटा होगा – जैसे कि 5% या 10% का शिफ्ट और इक्विटी मार्केट में सुधार होने पर उन्हें बुक आउट करना होगा और कर्ज में वापस जाना होगा. इसी तरह, अब कैपिटल को संरक्षित करने के लिए डेट इंस्ट्रूमेंट्स में स्थानांतरित करने के लिए इक्विटी के जोखिम को कम करने का समय है. हालांकि, एक तेज सुधार पर पूर्व-निर्धारित अनुपात को बनाए रखने के लिए इसे वापस इक्विटी में स्थानांतरित कर दिया जाएगा.”

पोर्टफोलियो रि-बैलेंसिंग के लिए सही वक्त

क्या निवेश को फिक्स्ड कमाई वाले प्रोडक्ट्स में बदलने का सही समय है? असल में ऐसा नहीं है. आप बाजार को इतना अच्छा समय नहीं दे सकते. हमें सिर्फ एहसास होता है कि ‘वह’ सही समय था.

हालांकि, जब विशिष्ट एसेट क्लास के वैल्यूएशन पर एक निश्चित स्तर की असुविधा या चिंता होती है, तो यह कम से कम आंशिक रूप से बुक करने या ट्रांसफर करने का समय है. जैसे इक्विटी मार्केट का मौजूदा स्तर इक्विटी से आंशिक रूप से बाहर निकलने का एक उपयुक्त समय हो सकता है लेकिन केवल समय ही बताएगा कि यह सही निर्णय था या नहीं.

पूंजी की बचत सबसे जरूरी

इसके अलावा, जिस चीज का आत्मनिरीक्षण किया जाना चाहिए, वह ये फिक्स्ड इनकम वाली संपत्तियों को चुनने का कारण है? हालांकि बॉन्ड जैसी फिक्स्ड-इनकम एसेट्स में शिफ्ट करने से कैपिटल मार्केट की तुलना में बेहतर रिटर्न मिल सकता है. लेकिन जब वे पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने का फैसला करते हैं तो रिटर्न पर कैपिटल सुरक्षा को प्राथमिकता देनी चाहिए.

बालिगा ने बताया कि “जब हम इक्विटी से फिक्स्ड इनकम में शिफ्ट होते हैं तो यह यील्ड के लिए नहीं बल्कि पूंजी की सुरक्षा के लिए करते हैं. यील्ड उस वक्त सेकेंडरी है.”

हालांकि, सभी प्रकार के निवेशों से जुड़े जोखिम हैं. फिक्स्ड इनकम निवेश निश्चित रूप से इसे कम कर सकता है. इसलिए, एक रिफाइन एसेट आवंटन और समय पर रि-बैलेसिंग आपको फाइनेंशियल दुनिया के खराब वक्त में बनाए रखती है.