धारणा यह है कि किसी परिसंपत्ति की कोई भी अत्यधिक कीमत अंततः लंबी अवधि में सामान्य हो जाएगी. इसलिए यह कमजोर इच्छा शक्ति वाले निवेशकों के लिए सही विकल्प नहीं है
धारणा यह है कि किसी परिसंपत्ति की कोई भी अत्यधिक कीमत अंततः लंबी अवधि में सामान्य हो जाएगी. इसलिए यह कमजोर इच्छा शक्ति वाले निवेशकों के लिए सही विकल्प नहीं है
Mutual Fund: निवेश के रूप में म्युचुअल फंड आज खुदरा निवेशकों के बीच शीर्ष विकल्पों में से एक माना जाता है. म्यूचुअल फंड में आगे निवेश करना निवेशक के उद्देश्यों, लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करता है. म्यूचुअल फंड वर्गीकरण की विभिन्न श्रेणियां हैं जैसे कि इक्विटी फंड, डेट फंड, हाइब्रिड फंड, सॉल्यूशन ओरिएंटेड फंड आदि. इसलिए निवेश करने से पहले यह जानना महत्वपूर्ण है कि म्यूचुअल फंड से जुड़े विभिन्न शब्द क्या हैं. आइए कुछ ऐसे शब्दों पर एक नज़र डालते हैं जिन्हें समझना महत्वपूर्ण है.
1. नेट एसेट वैल्यू (NAV)
एक म्यूचुअल फंड कंपनी का प्रति शेयर मूल्य है. यह फंड की देनदारियों को उसकी मौजूदा बाजार मूल्य संपत्ति से घटाकर और फिर उसे बकाया शेयरों से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है.
2. एसेट क्लास
एक परिसंपत्ति वर्ग निवेश और प्रतिभूतियों के समूह को संदर्भित करता है जिनकी विशेषताएं समान हैं. उदाहरण के लिए, सबसे आम परिसंपत्ति वर्ग इक्विटी, ऋण, निश्चित आय प्रतिभूतियां और नकद समकक्ष हैं.
3. एक्सपेंस रेशियो
म्यूचुअल फंड उद्योग में, व्यय अनुपात से तात्पर्य उस रखरखाव शुल्क से है जो म्यूचुअल फंड कंपनी अपने खर्चों और लागतों के वित्तपोषण के लिए लागू करती है.
इसमें प्रबंधन शुल्क, विज्ञापन लागत, आवंटन शुल्क और फंड की परिचालन लागत से संबंधित लागतें शामिल हैं. इसके अलावा, इसमें प्रवेश शुल्क, निकास शुल्क के साथ-साथ ब्रोकरेज शुल्क भी शामिल है.
4. बेंचमार्क
बेंचमार्क एक उपकरण है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड कंपनियों, विशेष रूप से फंड मैनेजर द्वारा बेंचमार्क रिटर्न के मुकाबले तुलना करने के लिए किया जाता है कि उनके फंड ने कितना कमाया है.
अगर फंड मैनेजर अपने बेंचमार्क रिटर्न को मात देते हैं, तो यह माना जाता है कि फंड अच्छा प्रदर्शन कर रहा है. भारत में, बीएसई सेंसेक्स और एनएसई निफ्टी कुछ लार्ज-कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करने वाले प्रसिद्ध बेंचमार्क हैं.
5. डायरेक्ट और रेगुलर म्यूचुअल फंड प्लान
जनवरी 2013 में, मार्केट वॉचडॉग सेबी ने फंड हाउस और एसेट मैनेजमेंट फर्मों (एएमसी) को म्युचुअल फंड को दो श्रेणियों में वर्गीकृत करने के लिए अनिवार्य कर दिया, अर्थात् नियमित फंड और डायरेक्ट फंड.
एक डायरेक्ट म्यूचुअल फंड निवेशकों द्वारा सीधे फंड हाउस या एएमसी से खरीदा जाता है. इस मामले में निवेशकों और फंड हाउस के बीच कोई मध्यस्थ, एजेंट या वितरक नहीं होता है. एक नियमित म्यूचुअल फंड किसी तीसरे पक्ष, एजेंट या वितरक द्वारा वितरित किया जाता है.
जब एजेंट सफलतापूर्वक निवेशकों को ढूंढ लेता है, तो एएमसी एजेंट को कमीशन या ब्रोकरेज शुल्क का भुगतान करती है. परिणामस्वरूप, नियमित निधियों का व्यय अनुपात प्रत्यक्ष निधियों के व्यय अनुपात से अधिक होगा.
हालांकि, रेगुलर और डायरेक्ट फंड का एसेट एलोकेशन, निवेश का उद्देश्य और फंड मैनेजर एक जैसा होगा.
6. फंड मैनेजर
एक फंड मैनेजर वह होता है जो निवेशकों के पैसे को संभालने और उन प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए जिम्मेदार होता है जो निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करती हैं.
आमतौर पर, एक फंड हाउस में, अलग-अलग फंड मैनेजर अपने प्रकार के आधार पर अलग-अलग फंड का प्रबंधन करते हैं. इक्विटी फंड मैनेजर निवेश के उद्देश्यों, लक्ष्यों और फंड फिलॉसफी के मामले में डेट फंड मैनेजर से अलग होगा.
7. रिडेम्पशन
म्यूचुअल फंड यूनिट्स को म्यूचुअल फंड हाउस को वापस बेचना.
8. निवेश का उद्देश्य
निवेश उद्देश्य दर्शाता है कि फंड का लक्ष्य क्या है और निवेशकों के लिए धन या रिटर्न जुटाने की उसकी रणनीति क्या है. यह किस तरह का फंड है, इसके आधार पर विभिन्न फंडों के अलग-अलग निवेश उद्देश्य होते हैं.
उदाहरण के लिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, निवेश का उद्देश्य अधिक जोखिम उठाकर अधिक लाभ अर्जित करना होगा. डेट फंडों के लिए, यह निवेशक की वापसी की रक्षा करना और सरकारी प्रतिभूतियों में अधिक सुरक्षित रूप से निवेश करना होगा.
9. लाभांश
लाभांश अपने निवेशकों को फंड हाउस निवेश आय से आय वितरण का एक रूप है.
