Small Finance Banks: शेयर बाजार में निवेशकों को क्यों भा रहे हैं स्मॉल फाइनेंस बैंक?

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Small Finance Banks: बात फाइनेंशियल इन्क्लूजन यानी वित्तीय समावेश की हो तो क्या स्मॉल फाइनेंस बैंक इसमें पीछे रहे सकते हैं? शेयर बाजार में लिस्टेड चार स्मॉल फाइनेंस बैंकों – एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक, इक्विटास, उज्जीवन और सर्वेदय में पैसा लगाने वालों में शेयर की डिलिवरी लेने वालों की संख्या डिलिवरी ना लेने वालों से ज्यादा बना रहे हैं. इनमें से दो स्मॉल फाइनेंस बैंक अपने इश्यू प्राइस से ऊपर ट्रेड कर रहे हैं जबकि दो इश्यू प्राइस के नीचे हैं.

साल 2017 में जून के अंत में 355-358 रुपये के इश्यू प्राइस पर आए एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक का मौजूदा भाव 1,250 रुपये है. इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक का IPO पिछले साल 20-22 अक्टूबर के बीच खुला था. 33 रुपये के इश्यू प्राइस के मुकाबले शेयर 56.55 रुपये पर कारोबार कर रहा है.

शुक्रवार को 54.9 फीसदी खरीदारों ने शेयरों की डिलीवरी ली. उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक का IPO दिसंबर 2019 की शुरुआत में 36-37 रुपये के भाव पर शेयर बाजार में आया था. शुक्रवार को इसमें 30.50 रुपये के भाव पर कारोबार हुआ, लेकिन 51.34 फीसदी खरीदारों ने डिलीवरी ली. सुर्योदय स्मॉल फाइनेंस बैंक मार्च 2021 में अपने IPO के साथ सामने आया था. हालांकि ऑफर में कीमत 305 रुपये प्रति शेयर थी, लेकिन शुक्रवार को शेयर में 266.55 रुपये पर कारोबार हुआ, जब 51.84 फीसदी निवेशकों ने डिलीवरी ली.

दो और स्मॉल फाइनेंस बैंकों ने पूंजी जुटाने के लिए SEBI में ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस दाखिल किया है. ये जन स्‍मॉल फाइनेंस बैंक और उत्कर्ष स्‍माल फाइनेंस बैंक हैं. जन 700 करोड़ रुपये का IPO लाने की योजना में है तो वहीं वाराणसी बेस्‍ड उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक बाजार से 1,350 करोड़ रुपये जुटाना चाहता है. धीरे-धीरे ये स्मॉल फाइनेंस बैंक निवेशकों का ध्यान आकर्षित कर रहे हैं, तो ये बिना किसी कारण नहीं हैं.

भारतीय रिजर्व बैंक के जनवरी 2021 के बुलेटिन में “स्मॉल फाइनेंस बैंक्स: बैलेंसिंग फाइनेंशियल इनक्लूजन एंड वायबिलिटी” नामक एक लेख में कहा गया था, SFB का डिपॉजिट बेस स्ट्राइक ग्रोथ पर रहा है, CASA का प्रतिशत अन्य SCBs से कम रहा है. CASA आधार में वृद्धि इन बैंकों के लिए धन की लागत को कम करने की दिशा में अच्छी तरह से आगे बढ़ सकती है. स्मॉल फाइनेंस बैंक (Small Finance Banks) के फंड पर रिटर्न अन्य SCBs से अधिक है.” (CASA का अर्थ है चालू खाता बचत खाता. बैंक पूर्व पर नगण्य ब्याज और बचत खाते पर जमाकर्ताओं को औसत रिटर्न प्रदान करते हैं.)

लेख में यह भी उल्लेख किया गया है, RoA द्वारा मापी गई इन संस्थाओं की प्रॉफिटेबिलिटी बैंकिंग सेगमेंट की अन्य कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक है. हालांकि, यह गैर-बैंकिंग सेगमेंट में उनके समकक्ष, एनबीएफसी-एमएफआई (NBFCs-MFIs) से कम है. एसएफबी (Small Finance Banks) का एनपीए अनुपात (NPA Ratio) उनकी स्थापना के बाद से मध्यम रहा है, एक स्वस्थ संपत्ति की गुणवत्ता को रेखांकित करता है. इसकी उम्मीद की जा सकती है क्योंकि ये बैंक अन्य एससीबी की तरह विरासत के एनपीए से पीड़ित नहीं हैं. हालांकि, उनका कम एनपीए अनुपात ग्राहकों की सेवा के बावजूद क्रेडिट जोखिम के बेहतर प्रबंधन को दर्शाता है.”

केंद्रीय बैंक ने अपने समावेशी सुधारों को मजबूत करने के लिए कुछ साल पहले एक श्रेणी के रूप में छोटे वित्त बैंकों का निर्माण किया.

विशलिस्‍ट कैपिटल एडवाइजर के डायरेक्‍टर निलंजन डे के मुताबिक, “निवेशकों ने स्पष्ट रूप से SFBs की राजस्व दृश्यता को देखा है, जो धीरे-धीरे बडे हो रहे हैं। वित्तीय समावेशन की कहानी भारत में बहुत पहले से है, और ये छोटे बैंक केंद्रीय बैंक के शस्त्रागार में से हैं और SFBs नेटवर्क के प्रसार की आवश्यकता पहले से कहीं अधिक तीक्ष्ण रूप से महसूस की जा रही है.”

छोटे वित्त बैंकों को वंचित वर्गों की वित्तीय जरूरतों को ऋण देने और धन जमा करने की बुनियादी बैंकिंग गतिविधियों के माध्यम से तैयार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. उनके विशिष्ट ग्राहकों में छोटे किसान, सूक्ष्म और लघु उद्योग, ग्रामीण / अर्ध-शहरी क्षेत्रों में लघु व्यवसाय इकाइयां शामिल हैं. ये इकाइयां वित्तीय पिरामिड के आधार पर असंबद्ध आबादी को बैंकिंग सुविधाएं प्रदान करने के लिए स्थापित की गई थीं.

SFB को उनके प्रबंधन और प्रौद्योगिकी के उपयोग में फुर्तीला बनाया गया है.

हाल ही में बैंकों के सामने आने के बाद से बहुत महत्वपूर्ण विशेषता गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों और स्वस्थ परिसंपत्ति गुणवत्ता की अनुपस्थिति रही है। पूर्व केंद्रीय वित्त मंत्री स्‍व अरुण जेटली ने 2014-15 के बजट में इन संस्थाओं की स्थापना करने की घोषणा की थी.

ये बैंक डिपॉजिट ले सकते हैं और लोन बांट सकते हैं, म्यूचुअल फंड्स और इंश्योरेंस प्रोडक्ट्स वितरित कर सकते हैं. उन्हें अपने कुल समायोजित नेट बैंक क्रेडिट का तीन-चौथाई प्राथमिकता क्षेत्र में उधार देना होगा.

ये बैंक NSE स्मॉल कैप 250 जैसे कम ज्ञात सूचकांकों में अपना रास्ता बना रहे हैं. यह निवेशकों का ध्यान आकर्षित करने वाला है.