म्यूचुअल फंड का रिटर्न नापने वाले इन इंडिकेटर्स का कब और कहां इस्तेमाल करेंगे?

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Different Types of Mutual Fund Returns: SEBI की आवश्यकताओं के अनुसार, म्यूचुअल फंड के दस्तावेज और फैक्ट-शीट में विभिन्न तरह के रिटर्न के जरिए स्कीम का प्रदर्शन दिखाया जाता हैं. यदि आप म्यूचुअल फंड में पैसे लगा रहे हैं, तो आपको इन विभिन्न प्रकार के रिटर्न के बारे में जानकारी होना जरूरी है. आपको मालूम होना चाहिए कि इन रिटर्न का इस्तेमाल किस उद्देश्य के लिए किया जा सकता हैं, और इससे किस प्रकार फायदा हो सकता हैं, क्योंकि म्यूचुअल फंड में निवेश करने का हमारा उद्देश्य पूंजी वृद्धि या आय या दोनों के रूप में प्रतिफल प्राप्त करना होता हैं. निवेश पर लाभ एक मीट्रिक है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है.

विभिन्न प्रकार के रिटर्न का उपयोग कैसे करें?

आपको अपनी जरूरत के हिसाब से विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड रिटर्न का इस्तेमाल करना चाहिए:-

– पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न और इसका इस्तेमालः

पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न के एक प्रकार को ट्रेलिंग रिटर्न के रूप में जाना जाता है. ट्रेलिंग रिटर्न विभिन्न निवेश अवधियों के लिए एक विशिष्ट तिथि के अनुसार निवेश रिटर्न को मापते हैं. उदाहरण के लिए, यदि आप 31 अगस्त 2021 को किसी योजना के अनुगामी रिटर्न की गणना करना चाहते हैं, तो 1 साल के रिटर्न की शुरुआत की तारीख 1 सितंबर 2020 होगी, 3 साल की शुरुआत की तारीख रिटर्न 1 सितंबर 2018 होगी, 5 साल के रिटर्न की शुरुआत की तारीख 1 सितंबर 2016 होगी. इस्तेमालः आपके पोर्टफोलियो में किसी स्कीम ने कैसा प्रदर्शन किया है यह देखने के लिए, आप स्कीम में निवेश करने के समय के आधार पर इसका पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न देख सकते हैं.

– एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) और इसका इस्तेमालः

निवेशक किसी फंड पर रिटर्न की दर निर्धारित करने के लिए माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल शीट(Microsoft excel sheet) में एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न यानि XIRR (Extended Internal Rate of Return) फंक्शन का इस्तेमाल कर सकता है. यह सीधा तरीका है और इसमें किसी तारीख पर एनएवी क्या है इसके मूल्यांकन की कोई जरूरत नहीं होगी. XIRR फॉर्मूला का इस्तेमाल म्यूचुअल फंड में निवेश पर रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है, जहां अलग अलग अवधियों में कई लेनदेन होते हैं. इस्तेमालः SIPs, SWPs के लिए XIRR का उपयोग किया जाना चाहिए. इस प्रकार के निवेश में आप कई लेन-देन करते हैं, जैसे अतिरिक्त यूनिट की खरीद, आंशिक रिडेंप्शन आदि.

– रोलिंग रिटर्न और इसका इस्तेमालः

रोलिंग रिटर्न एक निर्दिष्ट निवेश अवधि (1 वर्ष, 3 वर्ष और 5 वर्ष आदि) के लिए विभिन्न बाजार स्थितियों में ली गई योजना का वार्षिक रिटर्न है. रिटर्न को दैनिक, मासिक या वार्षिक रूप से रोल किया जा सकता है. किसी स्कीम के रोलिंग रिटर्न की तुलना आमतौर पर उसके मार्केट बेंचमार्क इंडेक्स से की जाती है. रोलिंग रिटर्न आपको बताएगा कि क्या स्कीम का फंड मैनेजर विभिन्न बाजार स्थितियों में बेंचमार्क को मात देने में सक्षम था. रोलिंग रिटर्न आपकी स्कीम के प्रदर्शन की निरंतरता का एक पैमाना है. इस्तेमालः अपने पोर्टफोलियो के लिए योजना चयन के लिए, आप बेंचमार्क बनाम योजना के पिछले रिटर्न को देख सकते हैं. हालांकि इक्विटी योजनाओं के लिए आपको रोलिंग रिटर्न पर भी ध्यान देना चाहिए.

– TRI और इसका इस्तेमालः

टोटल रिटर्न आपके निवेश पर वास्तविक रिटर्न है जिसमें मूल्य वृद्धि और डिविडेंड दोनों शामिल हैं. मान लीजिए कि एक साल पहले शेयर की कीमत 100 रुपये थी. एक साल बाद, शेयर की कीमत 110 रुपये है. वर्ष के दौरान, स्टॉक ने डिविडेंड के रूप में 2 रुपये / शेयर का भुगतान भी किया, तब कुल रिटर्न 12% होगा. आपको हमेशा अपनी म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रदर्शन की तुलना बेंचमार्क इंडेक्स के TRI रिटर्न से करनी चाहिए. इस्तेमालः एक स्टैंडअलोन आधार पर म्यूचुअल फंड रिटर्न, प्रदर्शन मूल्यांकन के लिए बहुत जानकारीपूर्ण नहीं है क्योंकि म्यूचुअल फंड बाजार से जुड़े उपकरण हैं. आपको हमेशा स्कीम के सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना उसके बेंचमार्क इंडेक्स (TRI) से करनी चाहिए.