बढ़ता इन्फ्लेशन और हाई स्टॉक वैल्यूएशन: क्या गोल्ड आपके पोर्टफोलियो को स्टेबिलिटी देगा?

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Gold: अर्थव्यवस्था (इकोनॉमी) को लंबे समय तक हाई इन्फ्लेशन का सामना करने की संभावना है. हालांकि रिटेल इन्फ्लेशन जून में मामूली रूप से गिरकर 6.26% हो गया, जो मई में छह महीने के उच्च स्तर 6.30% था.

ज्यादातर एनालिस्ट का मानना है कि हाई कमोडिटी और फ्यूल की कीमतों को देखते हुए इन्फ्लेशन स्थिर रहेगा. पोर्टफोलियो में थोड़ा सा गोल्ड होने से मौजूदा स्थिति में गिरावट को कम करके स्थिरता प्रदान करने में मदद मिल सकती है.

नेगेटिव रियल ईल्ड

बढ़ते इन्फ्लेशन के कारण नेगेटिव रियल इंटरेस्ट रेट निवेशकों के लिए डेट इंस्ट्रूमेंट्स को कम आकर्षक बनाते हैं.

बैंक डिपॉजिट पर रियल ईल्ड नेगेटिव होता है और यदि इन्फ्लेशन मौजूदा स्तरों पर बना रहता है, तो फिक्स्ड इनकम में निवेश करना पैसे खोने जैसा है.

हालांकि इक्विटी इस अंतर को कम करती है शेयर बाजार का करंट हाई लेवल जो अपना ऑल टाइम हाई बना रहा है ने इक्विटी को हाई रिस्क जोन में ला दिया है.

स्टॉक लॉन्ग टर्म में हाई रिटर्न देते हैं, लेकिन शॉर्ट टर्म में वोलेटाइल हो सकते हैं. यदि आप वोलेटिलिटी नहीं झेल सकते हैं और जोखिम से बचना चाहते हैं, तो इक्विटी में लॉर्ज एक्सपोजर से बचना बेहतर है.

गोल्ड डाउनसाइड को कम करने में करेगा मदद

कई फैक्टर्स को देखते हुए क्या गोल्ड एक आकर्षक एसेट क्लास है? इन्वेस्टमेंट एडवाइजर और एनालिस्ट का मानना है कि पोर्टफोलियो में थोड़ा सा गोल्ड होने से मौजूदा स्थिति में गिरावट को कम करके स्थिरता प्रदान करने में मदद मिल सकती है.

सीनियर रिसर्च एनालिस्ट बृजेश भाटिया “इन्फ्लेशन में तेजी के समय सोना चलन में आता है. जब रियल ईल्ड नेगेटिव टेरिटरी में जाती है, तो इन्वेस्टर दूसरे सेफ एसेट क्लास की ओर रुख करते हैं.

फिलहाल गोल्ड कंसॉलिडेशन जोन में है और आकर्षक नहीं लग सकता है, लेकिन एक निवेशक के लिए यह सबसे अच्छा मौका है. ”

भाटिया का कहना है कि पिछले रुझानों से पता चलता है कि 2022 से गोल्ड शेयर मार्केट से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है.

“हर एसेट क्लास का अपना बुल और बियर फेज़ होता है और इक्विटी अभी बुल फेज़ में हैं.

यदि हम डॉव जोन्स के टाइम साइकिल और गोल्ड के परफॉर्मेंस का विश्लेषण करते हैं, तो उनके पास औसतन 35 महीने (1997 से) की अवधि है, जिनमें से प्रत्येक ने दूसरे के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन किया है.

गोल्ड की तुलना में डॉव जोन्स का अंतिम बेहतर प्रदर्शन जुलाई 2019 में शुरू हुआ था और मुझे उम्मीद है कि यह जून 2022 (+/- 3 महीने) तक खत्म हो जाएगा.

विश्लेषकों का निष्कर्ष है कि सोना 2022 के मध्य से डॉव जोन्स से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है और यह हमेशा डायवर्सिफिकेशन के रूप में किसी के पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए.”

गोल्ड शेयर मार्केट के खिलाफ बचाव के रूप में काम करता है

MyWealthGrowth.com के को-फाउंडर हर्षद चेतनवाला के मुताबिक, अगस्त 2020 में MCX पर गोल्ड 56,191 रुपये प्रति 10 ग्राम के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया था.

हालांकि, इसके बाद इसमें गिरावट आई है और हाल के दिनों में यह 47,000-48,000 रुपये के दायरे में ट्रेड कर रहा है. गोल्ड शेयर मार्केट के खिलाफ एक बचाव के रूप में काम करता है.

यानी ज्यादातर समय जब शेयर मार्केट में करेक्शन होता है तो गोल्ड अच्छा करता है. इसलिए, अगर शेयर मार्केट अच्छा नहीं करता है, तो गोल्ड में कुछ एलोकेशन आपके हित में काम करता है.

साथ ही, बढ़ते इन्फ्लेशन के दौरान, करेंसी का डेप्रिसिएशन (अवमूल्यन) होता है, लेकिन गोल्ड की वैल्यू बनी रहती है. भारत में ऐतिहासिक रूप से, गोल्ड लॉन्ग टर्म में इन्फ्लेशन को मात देने में सक्षम रहा है.

लेकिन बहुत कुछ उस कीमत पर निर्भर करता है जो आप अन्य एसेट क्लास की तरह गोल्ड में अपना पोर्टफोलियो बनाने के लिए पे करते हैं. ”

ओवर एक्सपोजर नुकसानदायक हो सकता है

चेतनवाला के मुताबिक, हालांकि, ओवर एक्सपोजर ओवरऑल पोर्टफोलियो रिटर्न के लिए हानिकारक हो सकता है और किसी को भी ओवरबोर्ड जाने की इच्छा को कंट्रोल करना चाहिए.

“गोल्ड में इन्वेस्ट एसेट एलोकेशन के नजरिए से अधिक होना चाहिए. लेकिन गोल्ड में जरूरत से ज्यादा निवेश करना उल्टा साबित हो सकता है. जो निवेशक गोल्ड में निवेश करना चाहते हैं, उनके पास गोल्ड में कुल संपत्ति का 5% -10% हो सकता है”