म्यूचुअल फंड में इनवेस्ट कर रहे हैं तो जान लीजिए क्या है IRR और XIRR?

इनवेस्टमेंट में रिटर्न को समझना बेहद जरूरी है. रिटर्न की गणना अलग-अलग तरीकों से की जाती है. मसलन, एनुअलाइज्ड रिटर्न (AR), होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR), कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR), इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR), एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) इसमें आते हैं. जब भी हम म्यूचुअल फंड में इनवेस्टमेंट करते हैं तो XIRR की अहमियत बढ़ जाती है. कुछ लोगों का मानना है कि IRR और XIRR के बीच कोई अंतर नहीं है. हालांकि, ये सच नहीं है. इन दोनों के बीच काफी अंतर है. हम आपकी इसी उलझन को यहां आसान करने जा रहे हैं.

इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR)

जब भी आप किसी 1 साल में एक से ज्यादा बार इनवेस्ट करते हैं तो उस पूरे इनवेस्टमेंट के वार्षिक रिटर्न को IRR कहते हैं. याद रहे की इसकी गणना सालाना ही होती है.

अब इसको एक उदाहरण से समझते हैं. मान लीजिए आपने 12,000 रुपये एक साल के लिए किसी फंड में इनवेस्ट किए और आपको 1 साल बाद 13,000 रुपये मिले. यानी आपका रिटर्न हुआ 8.33%.

लेकिन, अगर आप साल की शुरुआत से साल के अंत तक तक हर महीने की 1 तारीख को 1,000-1,000 रुपये इनवेस्ट कर रहे हैं और साल के आखिर में आपको इतना ही यानी 13,000 रुपये रिटर्न मिलता है तो आपका रिटर्न होता है 15.70%.

इसका मतबल आप एक साथ 12,000 इनवेस्ट करते हैं तो कम रिटर्न मिलता है और हर महीने थोड़ा-थोड़ा इनवेस्ट करते हैं तो आपको रिटर्न ज्यादा मिलता है. इसको IRR कहते हैं.

एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR)

इसको भी हम ऊपर के उदाहरण से समझते हैं. अगर आप हर महीने की 1 तारीख को किसी SIP में 1,000 रुपये इनवेस्ट करने के बजाए अलग-अलग तारीख को इनवेस्ट करते हैं. यानी किसी महीने में 1 तारीख को, दूसरे महीने में 15 तारीख को या तीसरे महीने में 20 तारीख को इनवेस्ट करते हैं.

इस तरह से आपने एक साल में 12,000 रुपये इनवेस्ट किया है और आखिर में ऊपर जितना ही यानी 13,000 रुपये आपको रिटर्न मिला है. तो एक्सेल शीट के आकलन के मुताबिक, आपको 16.15% रिटर्न मिला है. ये हुआ आपका XIRR.

अब इसको दूसरी तरह से समझते हैं. मान लीजिए आपने हर महीने की बजाय हर साल कुछ रकम इनवेस्ट की है. किसी साल में रकम निकासी भी की है. जैसे कि 2010 में 20,000 इनवेस्ट किए. 2011 में 10,000 लगाए. 2012 में कुछ इनवेस्टमेंट नहीं किया.

2015 तक हर साल 20 हजार इनवेस्ट किए. फिर 2016 में 30,000 विद्ड्रॉ किया. अंत में 10 साल बाद 2020 में आपको 2 लाख मिले. अब इसकी गणना कैसे होगी. तो एक्सेल शीट में आप तारीख और हर साल का इनवेस्टमेंट सिलेक्ट करके उसको 100 से मल्टीप्लाई (गुणा) करेंगे तो आपको XIRR मिल जाएगा.